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长期持股是如何盈利的?

配资门户 2020-08-27 18:58134未知发布员
长期持股是如何盈利的?

  为什么要长期持股,还是习惯用数据说话,为回答这个问题,我们统计了2009年8月1日到2019年8月1日十年期间,每日买入并分别持有股票1个月、2个月、3个月、6个月、1年、2年、3年的持有收益,并按各持有期,全A股的涨幅中位数收益计算,然后对相同持有期的持有收益进行平均,最后再转换成各个持有期的平均年化收益,具体如下:
 
  横轴从左到右表示持有时间从短到长,从1个月到3年,纵轴高度表示持有期的平均年化收益率
 
 
  我们惊讶的发现,持有期越长平均年化收益率越高,这是什么道理呢?且看下面中证全指的历史走势图:
 
 
  这是中证全指从2005年至今的月线图,黄色部分标出了经历的三次牛市中的上升阶段,明显看出牛市的上升阶段大致只占了很少的部分。熊长牛短现象在A股市场历史上非常非常明显,一旦错过这部分时间(这段时间轻仓或空仓),也就错过了大部分上涨,而谁也无法预料牛市什么时间到来。
 
 
  持有时间越长,越有可能覆盖这些时间段,持有时间越短越可能错过这些时间,因此持有时间长的平均收益高是可以理解的。以上的统计里还没有考虑交易费用,短期投资的交易费用要高于长期投资,虽然每次不多,但长期多次积累也是一笔不小的支出。
 
 
  长期持股是如何盈利的?
 
 
  “为追求心理舒适而进行的操作”称之为被动操作,将“为追求赢利而进行的操作”称之为主动操作。被动操作是初级投资者的标志,主动操作是成熟投资者的标志。
 
 
  但就操作频率来说,在主动操作的前提下,长期持股能够获利,频繁交易同样能够获利,只是两者对投资条件的要求不同。
 
 
  长期持股首先应选出具备增长潜力的上市公司,然后以合理的价格介入。
 
 
  频繁交易则需要满足更多的条件,如足够的时间和精力、灵通的信息渠道、过硬的心理素质、严格的操作纪律、高超的仓位掌控技巧等,其中的每项条件,都可能是对普通投资者的挑战。
 
 
  再者,考虑到频繁交易的佣金成本,的确不太适合绝大多数普通投资者。
 
 
  操作频率是投资思路的反映。
 
 
  频繁交易的前提是假设自己比市场聪明,长期持股的前期是假设所持股票能够实现持续增长。

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